El Economista Accidental

Yo no queda dinero ni para una ronda de vinos….. ¿No se podría vender parte o todo el patrimonio de Hernández Moltó y su tropa para ayudar a que fuera más pequeño el saqueo?

Cajastur se ha blindado ante cualquier sorpresa en la oferta que ha presentado para Caja Castilla-La Mancha (CCM). La caja asturiana, que adquirirá el negocio bancario de CCM mediante su filial Banco Liberta, ha pactado que el Fondo de Garantía de Depósitos (FGD) de las cajas le conceda una especie de aval de hasta 2.475 millones para cubrir las eventuales pérdidas que se produzcan en la cartera de créditos dudosos de CCM, según revelaron a EXPANSIÓN fuentes del sector.

Según las cifras que manejan el Banco de España y su asesor UBS, de los 19.000 millones de inversión crediticia de CCM, los créditos dañados suman unos 6.000 millones, de los que la mitad son dudosos (es decir que han mostrado señales de deterioro) y la otra mitad es subestándar (el préstamo se está pagando con regularidad, pero la situación del prestatario se está deteriorando). Al cierre de junio, CCM ya había provisionado 1.100 millones para estos activos, así que la cartera neta de dudosos se queda en algo menos de 5.000 millones.

Los test de estrés realizados sobre esta cartera han llevado a Cajastur a estimar una pérdida esperada máxima de 2.475 millones. Se trata de un cálculo muy severo ya el Banco de España y UBS calculan que la pérdida real rondará los 1.000 millones. UBS ha actuado como asesor del regulador: lleva meses estudiando la situación de CCM y ha preparado los libros para los candidatos compradores.

Este marco de actuación, que se denomina Esquema de Protección de Activos (EPA) tiene una vigencia de cinco años. Cuando termine este periodo, si las pérdidas de la cartera son inferiores a los 2.475 millones, Cajasur devolverá el importe sobrante al Fondo de Garantía y si son superiores pondrá la diferencia. El FGD ha establecido un sistema de incentivos por el que Cajastur obtendrá beneficios de forma proporcional al ahorro que consiga para el Fondo, minimizando las pérdidas de la cartera.

Más allá de los activos dudosos, Banco Liberta se quedará con una cartera de préstamos de CCM de unos 13.000 millones que, en su mayoría, está compuesta por créditos hipotecarios minoristas y que los expertos consideran muy saneada. La morosidad hipotecaria de los clientes particulares de CCM ronda el 2%, por debajo del promedio del sistema.

Liberta también se hace con los 10.000 millones de pasivo de la entidad castellano-manchega, muy vinculada a su territorio de origen y con una cantera de clientes fieles, a pesar de las atormentadas vicisitudes del último año. De hecho, las fuentes consultadas dan por hecho que Banco Liberta mantendrá la marca CCM en la red de oficinas en Castilla-La Mancha, y que la sede del banco se trasladará a esta comunidad.

El banco filial de Cajastur, que empezará a operar con un core capital (capital de máxima categoría) superior al 8%, logrará alcanzar el punto de equilibrio en sus cuentas ya desde el primer año. Desde el punto de vista del empleo, la integración parcial de CCM y Cajastur supondrá una reducción de unas 300 personas en Castilla La Mancha, que se realizará mediante prejubilaciones. CCM tendrá que seguir reduciendo sus sucursales fuera de su comunidad de origen: de las 550 oficinas que tiene (ya ha cerrado unas 40 desde su intervención), se espera que queden algo menos de 500.

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