Quieres saber a quién va tu dinero? ¿Las cajas de ahorro mienten?.


El Economista Accidental	Opiniones y actualidad Economica, Inversiones, Forex y Política

Oct 31, 2008

Quieres saber a quién va tu dinero? ¿Las cajas de ahorro mienten?.

En economía la liquidez representa la cualidad de los activos para ser convertidos en dinero efectivo de forma inmediata sin pérdida significativa de su valor. De tal manera que cuanto más fácil es convertir un activo en dinero más líquido se dice que es. A título de ejemplo un activo muy líquido es un depósito en un banco que su titular en cualquier momento puede acudir a su entidad y retirar el mismo o incluso también puede hacerlo a través de un cajero automático. Por el contrario un bien o activo poco líquido puede ser un inmueble en el que desde que se decide venderlo o transformarlo en dinero hasta que efectivamente se obtiene el dinero por su venta puede haber transcurrido un tiempo prolongado.

La iliquidez es muy distinta de la insolvencia, puesto que una Entidad Financiera insolvente ha perdido su capital, mientras que una Entidad Financiera ilíquida, en principio, no tiene recursos en efectivo para saldar sus obligaciones. Sin embargo, si una Entidad Financiera tiene problemas de liquidez usualmente tratará de vender sus inversiones o parte de su cartera de créditos para obtener efectivo rápidamente, incluso afrontando pérdidas al hacerlo, por lo que la liquidez mal administrada puede conducir a la insolvencia. Este peligro es conocido como Riesgo de Liquidez.

Con todo esto os pongo en anticipo de que lo que váis a ver a continuación es la clasificación de las cajas de ahorro de España en cuestión de liquidez. No entran valoraciones sobre si están endeduadas mucho o poco, a c/p o a l/p (apalancamiento financiero), si poseen mucha o poco morosidad (por ahora la que más es Caja España con un 3,94%), o si tiene mucho o pocos activos.

Básicamente lo que se expone en esta clasificación es la imagen a fecha de 30 de agosto de 2008, sin contar que aún no había pasado en septiembre y el octubre negro, de como las entidades , en este caso cajas de ahorro, están preparadas o no para hacer frente a los pagos que les vienen de inmediato (de hay la liquidez). Por lo tanto, que una caja este bien en liquidez (c/p) no quiere decir que a m/p y l/p no este mal, pero lo que ocurre es que en estos momentos, a muy c/p tiene liquidez (es por ejemplo el caso de Caja España que en teoría esta bien de liquidez, pero en la práctica la morosidad le está comiendo los activos con lo que va a tener problemas a m/p).

Por lo tanto, si la entidad tiene problemas de liquidez ya es un muy mal síntoma, y si no los tiene, por lo menos a muy corto plazo puede que no tenga problemas, ya que aunque tenga liquidez no sabemos lo que tiene que pagar y puede que no le llegue.

En definitiva, el gobierno de España no quiere publicar a que entidades se les va a ayudar. El siguiente esquema indica como estaban las cajas en liquidez justa antes del 1 de septiembre y el comienzo en picado de la bolsa. Por lo tanto, está claro que todas las entidades aquí expuestas, nunguna ha mejorado sino que habrán bajado todas sus cifras de liquidez bruta total.

Con esto espero que os quede claro a quien le vamos a dejar nuestro dinero los españoles:

Ranking Nombre Liquidez Bruta en miles de euros

1 LA CAIXA 22.950.275

2 CAJAMADRID 16.509.139

3 IBERCAJA 5.347.744

4 C.E.C.A. 4.615.797

5 UNICAJA 2.474.719

6 CAJASOL 2.392.627

7 CAJA ESPAÑA 2.083.923

8 SANTANDER-CANTABRIA 1.538.398

9 GIPUZCOA Y S.S. 1.528.324

10 CAJAMURCIA 1.505.919

11 CAJA DUERO 1.454.124

12 CAIXANOVA 1.423.051

13 CASTILLA LA MANCHA 1.345.771

14 CAJASUR 1.074.250

15 INMACULADA 993.417

16 GENERAL CANARIAS 864.130

17 BURGOS MPAL 831.948

18 SABADELL 831.059

19 GRANADA 740.616

20 BADAJOZ 642.333

21 CAJASTUR 594.499

22 RIOJA 536.639

23 MANRESA 526.430

24 GIRONA 518.585

25 BURGOS C.C.O. 516.660

26 INSULAR CANARIAS 495.590

27 EXTREMADURA 473.583

28 NAVARRA 470.776

29 BALEARES 431.026

30 VITAL 365.340

31 SEGOVIA 251.280

32 TERRASSA 179.321

33 JAEN 154.571

34 GUADALAJARA 136.529

35 MANLLEU 70.129

36 POLLENSA 25.501

37 LAIETANA -3.044

38 ONTINYENT -5.610

39 AVILA -29.358

40 TARRAGONA -743.512

41 CAIXA GALICIA -939.209

42 PENEDES -1.072.156

43 BBK -1.284.106

44 BANCAJA -1.802.377

45 CATALUNYA -3.149.466

46 CAM – MEDITERRANEO -3.199.466

Estas cifras han empeorado desde la caída bursatil, con lo que podemos afirmar, que las cajas de ahorro en rojo y naranja hoy están sin liquidez, mientras que las que están en azul y verde, habrá reducido la cifra de liquidez.

Son sorpresas grandes que entre las 6 últimas cajas se encuentren 6 de las más grandes quitando a los monstruos de La Caixa y de Caja Madrid. Por ejemplo, Caixa Galicia me consta que ha vendido casi todos los locales o inmuebles de su porpiedad en los que tenía sucurslaes, con lo que soluciona la falta de liquidez, pero empeora su solvencia.

Estas eran las cajas que Juan Ramón Quintás decía hace menos de un mes que no tenían problemas cuando esta clasificación ya la conocía hacía un mes. Con lo que este señor queda demostrado que es un mentiroso.

Espero que os hay resultado interesante el artículo y la información que en el se refleja, dado que el gobierno está decidido a no decir a quien se le deja el dinero de todos. Así ya no tenéis dudas.

En la sección de este blog “La Cueva de Alí Babá” iremos desgranando el funcionamiento que han tenido estas cajas y los bancos para llegar a la situación de crisis financiera actual.

Si os ha gustado agradecería que me votáseis en el concurso Bitacoras.com/ADN al mejor blog de negocios en el que estoy 3º y 4º con mis dos blogs. Gracias!!!